众所周知，建设新能源汽车换电站是一项艰巨而又吃力不讨好的任务。然而，在这个看似不屈不挠的领域，一些人却找到了一条不同的道路，成功地将换电业务变成了蓬勃发展的事业。

作为新能源汽车领域的领导者，蔚来汽车在2018年5月率先建立了首个换电站，距离其首款量产车ES8的交付还有38天。截至目前，蔚来在全国拥有近2400个换电站，投资超过70亿元。然而，尽管投入了如此巨大的资金，但回报却不成比例，蔚来汽车在换电业务上的亏损持续攀升。

与蔚来汽车在换电业务上的挣扎形成鲜明对比的是，在这片“贫瘠的土地上，一个专注于两轮电动汽车换电的新行业蓬勃发展”。该行业没有瞄准高端新能源汽车市场，而是将目光投向了更广泛的外卖骑手群体。通过部署电池更换柜，运营商在短短两年内就实现了收入的快速增长。这种激进的扩张并没有导致亏损，反而导致了净利润的大幅增长。

那么，为什么电池更换在外卖骑手中如此成功呢？

2019年，电动自行车新国家标准的实施，将车辆重量限制在55公斤以下，大大降低了电池续航里程。对于每天需要行驶超过 100 公里的送货骑手来说，更换电池几乎已成为他们唯一的选择。在此之前，骑手通常会与自行车商店合作，为店主购买额外的电池进行充电，但这种方法有很多不便。新标准引发了换电需求的爆发式增长，开启了共享换电行业的新纪元。

从商业模式的角度来看，两轮电池更换类似于共享移动电源，本质上是从电池成本和租赁费用之间的价格差异中赚钱。然而，与共享移动电源的“伪需求”性质相比，共享移动电源受到分散需求和位置依赖性费用的限制，两轮电池更换因其基本性质而脱颖而出。每月 300 元人民币的租金用于无限制、不受地点限制的使用，这对骑手来说是一个明显的优势，尽管这需要一定的成本：它可以节省时间。

随着外卖行业的持续增长，外卖骑手的数量也在不断增加。到2023年，即时配送工人数量已增长至1210万人，年增长率超过20%。这种巨大的需求，正是换电柜企业瞄准的市场。

除了满足2000万外卖骑手的刚性需求外，两轮换电市场在广阔的C端（消费）市场理论上具有更大的潜力。目前，我国两轮电动车保有量已超过3.5亿辆，而这一庞大的数字背后隐藏着巨大的市场需求和潜力。随着“不进户充电”政策的不断落实和推进，针对广阔的个人消费市场的换电服务正逐渐成为行业领导者热切探索和开发的一座新金矿。

从市场数据显示，自2021年“不进户充电”政策实施以来，换电市场规模迅速扩大，规模达到31.2亿元，较2020年增速惊人208.9%。随着政策的持续支持和市场的成熟，两轮换电市场有望经历更加强劲的增长，为行业参与者带来可观的回报和巨大的发展机会。